Economics and Markets Lab

Sapete come la penso, per me il crack up boom e' in corso, e rimane lo scenario piu' probabile, direi quasi inevitabile di questo delirio da fiat currency degli ultimi 35 anni. Ecco uno che la pensa come me:

"Reading Von Mises “Theory of Money and Credit” back in prehistoric times, when I was in my twenties, I remember his all-too-brief comment which was in the following sense: Even if a world-wide inflation [of the money supply, naturally] were to take place, with no redemption of banknotes for gold, the crack-up boom would still take place.

Well, I never thought I’d see the day that would happen, but here it is! I do think we are in the initial stages of the crack-up boom. Outrageous prices are being paid for all sorts of things. A clear sign. The boom is gathering speed right now. The end cannot be far off.

A sign of the end approaching is - rising interest rates, a phenomenon just beginning! And notice also, the trend from long-dated maturities to short-dated maturities. This recalls John Exter’s inverted “Pyramid”, with 30 year bonds at the top, next shorter maturities, beneath them is cash (sight deposits at banks), and under cash, GOLD. Investors will begin to migrate from long maturities, to short maturities, finally to cash holdings and last of all - gold. John Exter was at one time a very high executive at Citibank. He originated a famous saying: “The US Dollar is an “I O U nothing”.

http://www.financialsense.com/fsu/editorials/andros/2007/0608.html  ;D

The Crack-Up Boom series is exploring the unfolding “Indirect Exchange” (as detailed by Ludvig von Mises), that dollar holders will be using now to exit their holdings and eventually will be followed by all holders of fiat currency holdings, no matter which country is perpetrating the “fraud” of confiscation of wealth through the printing and credit creation process that all such monetary schemes evolve into. The “Crack-up Boom” will drive an inflationary global expansion to inconceivable heights over the coming years. Asset prices will skyrocket as people do what they always do when threatened; they will modify their behavior and do the things necessary for “SELF PRESERVATION” of their families, countries, economies and their wealth. Let’s take a look at von Mises’ description of the CRACK-UP BOOM once again:

This first stage of the inflationary process may last for many years. While it lasts, the prices of many goods and services are not yet adjusted to the altered money relation. There are still people in the country who have not yet become aware of the fact that they are confronted with a price revolution which will finally result in a considerable rise of all prices, although the extent of this rise will not be the same in the various commodities and services. These people still believe that prices one day will drop. Waiting for this day, they restrict their purchases and concomitantly increase their cash holdings. As long as such ideas are still held by public opinion, it is not yet too late for the government to abandon its inflationary policy.

But then finally the masses wake up. They become suddenly aware of the fact that inflation is a deliberate policy and will go on endlessly. A breakdown occurs. The crack-up boom appears. Everybody is anxious to swap his money against "real" goods, no matter whether he needs them or not, no matter how much money he has to pay for them. Within a very short time, within a few weeks or even days, the things which were used as money are no longer used as media of exchange. They become scrap paper. Nobody wants to give away anything against them.

It was this that happened with the Continental currency in America in 1781, with the French mandats territoriaux in 1796, and with the German mark in 1923. It will happen again whenever the same conditions appear. If a thing has to be used as a medium of exchange, public opinion must not believe that the quantity of this thing will increase beyond all bounds. Inflation is a policy that cannot last. Thanks again, Ludvig.


questo è il terzo articolo che quest'autore scrive sul crack up boom , ci crede, ci crede


http://www.financialsense.com/fsu/editorials/andros/2007/0621.html

ma va'....figuriamoci se succede.

http://www.snb.ch/en/iabout/assets/id/assets_structure
La riga prima del grafico "Currency reserves serve to prevent and overcome potential crises."

Anche Sir Bill Bonner si unisce al coro di "quelli che il crack up boom", ma specifica, non si tratta di un crackup boom normale questa volta, come quello di Weimar o quello in corso nello Zimbawe, ma di un CracK Up Boom MONDIALE... ma non siete anche voi tutti eccitati??? siamo i primi a poter assistere a un crack up boom di portata globale... yum!

http://www.dailyreckoning.com.au/crack-up-boom/2007/06/26/

"No one, anywhere, has ever seen a worldwide Crack Up Boom. We’re the first, ever. Pretty exciting, huh?"

Se il dopo del crack up mondiale assomiglierà al dopo crack up di Weimar (nazismo) ma stavolta su scala mondiale ne faccio volentieri a meno (e la cosa sarebbe tutt'altro che improbabile).

già, una catastrofe su scala planetaria , non proprio eccitante.

è sicuramente vero che c'è quel rischio, ma non credo che sia per pietà dei miliardi di poveri cristi che ora i governi in potere tentano di mascherare il crack-up-boom e far slittare in sordina i regimi verso un nazismo strisciante.
C'è la diffusa e tacita assunzione che è l'unica possibilità che abbiamo per evitare la catastrofe?
Bene, allora vado contro corrente e dichiaro che preferisco la catastrofe.

si certo, però magari come conseguenza del crack up boom

potremmo ritrovarci qualcosa di simile al nazismo e  magari nemmeno tanto strisciante 

e intanto Andros continua :

http://www.financialsense.com/fsu/editorials/andros/2007/0628.html

sarà pure, momus, ma non credi che questo approccio da struzzo con la mascheratura dei problemi e il nazismo strisciante non porti poi a valle ad una catastrofe ancora peggiore?

Vale sempre il principio che dilazionare la soluzione di un problema con le stesse prassi che lo hanno creato lo ingigantisce, e quindi più si resiste peggio è.

Del resto quando ci sarà una elite del 2% dell'umanità a gestire un 98% di schiavi credo che la rivoluzione cruenta e il casino più totale saranno inevitabili. Non credi?

questo 2% ha il prepuzio tagliato? ;D

il 2% (che poi è anche meno) è il POTERE (finanziario in questo caso)
Ma sopra il POTERE si erge l' AUTORITA' che lo sovrasta, e lo legittima per utilizzarlo a piacere.
Il potere è un soldato armato: HA il potere che gli conferisce l'arma
L'autorità non HA. L'autorità E'. L'autorità conta per il solo fatto di essere se stessa.
Detta in soldoni, c'è chi, con  la sola forza della parola, potrebbe delegittimare e
cancellare il truffone in due minuti o poco più. Chiediti perchè non lo fa.

certo, dilazionare o posticipare la soluzione di un problema non fa altro che ingigantirlo, questo è scontato.

temo però la "soluzione".
il che non impica , a scanso di equivoci, che mi piaccia l'andazzo 

tu forse ti aspetti forse il ripristino del gold standard?

no, non mi aspetto il ripristino del gold standard.
Piuttosto mi aspetto (a questo punto dovrei dire spero) uno scivolone di qualche tipo dei burattinai, che gli faccia crollare tutto addosso al più presto. Più presto è meglio è, perché più riescono a dilazionare peggio sarà la catastrofe quando inevitabilmente la realtà complessa li coglirà in fallo in qualche modo.
Mi aspetto quindi, e ci spero, una serie di tracollini a catena tipo quello del periodo 2000-2003, con la loro brav reazione di aggiustamento e guerre circoscritte.
Poi la realtà come dico è complessa. In qualche modo potranno forse riuscire, dopo alcuni di questi tracolli, a varare una nuova moneta e far digerire alla popolazione mondiale gli squilibri attuali attraverso un bel periodo di catarsi.

Ciao. Permettimi di dissentire. Per varare la nuova moneta bisogna prima distruggere la vecchia, e questo può avvenire solo per iperinflazione. Un crack, paradossalmente, salverebbe la moneta perchè la rivaluterebbe:
- nell'incertezza, la gente vuol stare liquida
- a fallire sarebbero i debitori
- sarebbero favorite le classi medie, che non hanno debiti, quando invece è sotto gli occhi che ci sia la voglia di eliminarle.
Inoltre, se davvero si volesse agire come dici, dovrebbero averlo già fatto. Invece, la realtà dei fatti dimostra che stiamo andando nella direzione opposta. Per cui non credo che vedremo i tracolli che dici. Ribassi, quelli sì.
Ma soprattutto per me c'è l'aspetto cospirativo ("noi scateneremo gli atei e i nichilisti...") sul quale non godo di molto credito e quindi lascio stare ;D

http://www.indybay.org/newsitems/2007/12/14/18466914.php

Questo potrebbe essere interessante per andare a fondo sui diversi scenari che ci aspettano davanti a livello macroeconomico e di sistema monetario:

http://www.itulip.com/forums/showthread.php?p=26304#poststop

Il crackupboom misesiano viene escluso per gli usa, perchè si dice, sono necessari quattro fattori per causare una spirale iperinflazionistica:

   1. Large and growing external debt as a percentage of GDP with falling GDP (Yes, like the US.)
   2. Politically and economically isolated and irrelevant (Not like the US. Think: Zimbabwe.)
   3. No external demand for the currency (Not like the US dollar. Think: Iraqi Dinar.)
   4. Political chaos (i.e., tanks rolling down the street, not like the US.)

Non sono molto d'accordo. Il crackupboom secondo me è possibilissimo. Ovviamente non coinvolgerà solo gli USA, sarà un crackupboom di estensione globale. Oramai è tardi e leggerò il pezzo con più attenzione domani. Si tratta di una discussione sicuramente molto interessante.

Senza aver letto l'articolo, osserverei che la 2) o non è rilevante o anzi nel caso è un'aggravante, perché l'apertura economica consente la fuga dei capitali; la 3) non prende in considerazione lo shift da dollaro a euro; la 4) non mi pare rilevante né teoricamente né storicamente.
Il crollo dopo il fiat boom è un fatto economico e in un certo senso meccanico; è solo questione di tempo.

http://www.gata.org/node/6181
Murray Pollitt: People don't yet see it's a money problem, but they will
su questi sono un pò meno d'accordo anche se considerati beni "reali"...sul reso... :2thumbsup:

http://www.safehaven.com/article-10269.htm
Inflate Away Debt? Three Lessons from History

vediamo se richiamiamo l'attenzione di nuovi lettori che voglion comprendere il "perchè"
http://www.federalreserve.gov/Releases/H6/discm3.htm Discontinuance of M3
http://www.usemlab.com/html/analisi/tributo.htm

http://www.thetrumpet.com/index.php?q=4860.3130.0.0
Is Zimbabwe-style Inflation Coming to America?